home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 020491 / 0204206.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.4 KB  |  39 lines
  1. <text id=91TT0230>
  2. <title>
  3. Feb. 04, 1991: Business Notes:Airlines
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  7. Feb. 04, 1991  Stalking Saddam                       
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 60
  13. Business Notes
  14. AIRLINES
  15. Northwest Goes Dutch
  16. </hdr><body>
  17. <p>     Should foreign airlines be allowed to hold major stakes in
  18. U.S. carriers? The old answer, motivated by national pride and
  19. security concerns, was no. The new answer, influenced by the
  20. dire financial condition of many U.S. airlines, is yes--within limits. Last week Transportation Secretary Samuel
  21. Skinner increased the allowable size of a foreign carrier's
  22. stake in a U.S. airline to 49% of equity, up from 25%.
  23. </p>
  24. <p>     The plan is intended to help infuse struggling U.S. airlines
  25. with capital at a time when they are suffering from recession,
  26. a wartime travel slump and high fuel costs. Earlier this month,
  27. cash-starved Eastern Airlines shut down after 62 years. Both
  28. Continental and Pan Am are operating under Chapter 11
  29. protection. One immediate beneficiary of the new policy is KLM
  30. Royal Dutch Airlines, which will be allowed to keep most of the
  31. 57% stake it bought in Northwest Airlines in 1989. Skinner
  32. believes that the infusion of foreign money will boost
  33. competition in the airline industry and help keep fares down.
  34. </p>
  35.  
  36. </body></article>
  37. </text>
  38.  
  39.